В мае 1929 г. в Великобритании состоялись парламентские выборы. Лейбористы завоевали  относительное большинство  мест  в  палате общин. Однако консерваторы и либералы  вместе располагали большим числом голосов в парламенте, чем лейбористы, поэтому лейбористы вынуждены были учитывать их позиции. Второе лейбористское правительство возглавил  Р.Макдональд.   

В первом квартале 1930 г. разразился  экономический кризис. Одним из результатов кризиса стал рост безработицы. Каждый четвертый рабочий оказался без работы. Появились районы хронической депрессии (Уэльс, Шотландия). Многие рабочие с семьями покидали их. Тяжелым  было финансовое положение. Импорт превысил экспорт. Иностранные вкладчики изымали деньги из  английских банков.  Таял золотой запас страны. Правительство в 1931г. создало комиссию  по “национальной экономии” во главе с банкиром  Дж. Мэем.

Был предложен выход: увеличение налогов или сокращение  государственных расходов (экономия на пособиях по безработице и жаловании государственных служащих).  23 августа 1931 г. при обсуждении рекомендаций комиссии Мэя кабинет раскололся:  11 членов правительства поддержало их, 10 высказались против.   Премьер-министр Р.Макдональд заявил об отставке правительства. На следующий день он сформировал новое, коалиционное правительство, названное “национальным”. В него вошли сторонники Макдональда среди лейбористов, консерваторы и либералы.

Макдональд  и  его сторонники были исключепны из рядов лейбористской партии. Партию возглавил А.Гендерсон.  Р. Макдональд создал свою,  Национал-лейбористскую партию, но его поддержали немногие. Либералы тоже были  расколоты.

В 1931 г. было сформировано коалиционное правительство с участием консерваторов и либералов под руководством консерваторов. Оно назвало себя «национальным» правительством, так как представляло все основные политические партии. В состав «национального правительства» вошли бывшие члены 2-го лейбористского правительства (Макдональд, Томас, Сноуден), консерваторы - Болдуин, Невиль Чемберлен, либералы - Сэмуэль и лорд Рединг.

Макдональд, Томас и Сноуден изменили лейбористам, их исключили из партии. Макдональд сформировал новую партию - национал-лейбористскую. Однако за ним пошло всего 13 из 289 лейбористов, членов парламента. Во главе руководства лейбористкой партией - Гедерсон.

Осенью 1931 г. «национальное правительство» провело досрочные выборы в парламент. Победу одержали консерваторы

Главная цель политики «Национального правительства» - вывести страну из кризиса, переложив его бремя на плечи трудящихся.

В этот период продолжался распад либеральной партии, которая разделилась на 3 враждующие группы:

сторонники Джона Саймона, которые образовали в июне 1932 г. национал-либеральную партию;

сторонники Герберта Самуэля, которые входили в состав национального правительства, но вышли из него в сентябре 1932 г. в связи с введением в Англии протекционизма;

сторонники Ллойд-Джорджа, состоящие, главным образом, из членов его семьи.

Рост реакционных тенденций отражали и изменения в руководстве «национального правительства». В 1935 г. Макдональд уступил место премьер-министра Болдуину.

На ноябрьских 1935 г. парламентских выборах вновь было сформировано «национальное правительство» консерваторов (387) в союзе с 35 национал-либералами.

В 1937 г. во главе «национального правительства» на место Болдуина был поставлен Н.Чемберлен, способствующий развязыванию фашистской агрессии (1937-1940).