31 октября 1918 года император Австро-Венгрии и одновременно король Венгрии Карл IV поручил венгерскому графу М. Карольи сформировать правительство из демократических партий. Это правительство ориентировалось на Антанту и пыталось сохранить Венгрию в довоенных границах. 

В ночь на 31 октября 198 началась революция в Венгрии. Восставшие рабочие и солдаты заняли стратегически важные пункты в Будапеште - мосты, почту, телеграф, арсенал, городскую комендатуру и потребовали создания независимой венгерской республики. Сформировалось коалиционное правительство во главе с Михаем Карольи. 16 ноября 1918 года Венгрия была провозглашена республикой.

Но укрепиться демократии в Венгрии не удалось. Венгерские коммунисты (а это были в основном военнопленные, принявшие участие в революции в России, вступившие там в РКП(б) и после Брестского мира вернувшиеся домой) призвали к революции и начали создавать по всей стране Советы по российскому образцу. Придти к власти им «помогла» Антанта. В ультимативной форме ее представитель потребовал освободить территории, которые должны были быть переданы соседям Венгрии. Речь шла о Словакии, Хорватии, ставшей частью Королевства сербов, хорватов и словенцев, а также Трансильвании, передаваемой Румынии. Ультиматум был воспринят в стране как национальная катастрофа. Антанта превращала Венгрию в небольшое государство, не имеющее выхода к морю. Правительство и сам Каройи ушли в отставку.

Казалось, что выход из этого кризиса один — попытаться опереться на помощь Советской России в попытке отстоять территориальную целостность страны. Этот шаг нельзя было осуществить без коммунистов. 21 марта 1919 года они и социал-демократы объединились и бескровно провозгласили Венгерскую Советскую республику .

Были национализированы банки, промышленность, транспорт, крупные земельные владения. Лидер коммунистов Бела Кун стал наркомом иностранных дел и предложил «вооруженный союз» с Россией. Этот призыв был поддержан в Москве. Две Красные Армии пытались пробиться друг к другу, при этом венгерская оттеснила чехословацкие войска и вошла в Закарпатскую Украину. Но соединение так и не произошло. 24 июля началось наступление чехословацкой и румынской армий. 1 августа Советское правительство в Венгрии ушло в отставку. Вскоре в Будапешт вошли румынские войска. Власть в Венгрии перешла к антикоммунистическим группировкам, выступившим за восстановление монархии. В этих условиях в 1920 году были проведены выборы в парламент. До окончательного решения вопроса о монархии регентом Венгрии был избран бывший вице-адмирал Миклош Хорти .

Летом 1920 года новое правительство подписало мирный договор . По нему Венгрия теряла 2/3 территории, 1/3 населения и выход к морю. 3 миллиона венгров оказались в соседних государствах, а сама Венгрия приняла 400 тысяч беженцев. 

АВСТРИЯ Начавшийся распад империи оказал влияние на революционное движение в собственно Австрии. Буржуазные партии совместно с лидерами Социал-демократической партии сделали попытку задержать развитие революции. Еще в первых числах октября они сговорились о создании парламентского блока для формирования временных органов власти. 21 октября 1918 депутаты австрийского парламента объявили себя Временным национальным собранием. Социал-демократическая партия поспешила заявить, что этим актом «сделан первый шаг к образованию немецко-австрийского народного государства», хотя Национальное собрание даже не поставило вопроса о ликвидации монархии Габсбургов.

27 октября правительство Гуссарека было заменено правительством Ламмаша, который имел давние связи с представителями держав Антанты и поэтому считался наиболее подходящим для ведения переговоров о перемирии. Но народные массы не хотели удовлетвориться такими верхушечными перестановками. 30 октября в Вене была объявлена всеобщая стачка. Стихийно возникла многотысячная демонстрация под республиканскими лозунгами. Главной силой демонстрации были рабочие. Правящие круги, чтобы выиграть время и успокоить рабочих, пошли на образование коалиционного правительства из представителей буржуазных партий и социал-демократов. Пост канцлера занял один из видных лидеров австрийской социал-демократии Карл Реннер. Министром иностранных дел стал Виктор Адлер (через две недели он умер, и его заменил Отто Бауэр). Новое правительство завершило переговоры с Антантой, подписав 3 ноября перемирие на условиях, продиктованных Антантой и означавших фактически полную капитуляцию.

Надежды австрийских правящих кругов на то, что заключение перемирия с Антантой позволит спасти монархию Габсбургов, не оправдались. Под давлением революционного движения Национальному собранию пришлось 12 ноября провозгласить Австрию республикой. Но старый государственный аппарат почти полностью сохранился. Не были отменены и многие законы, действовавшие во времена австро-венгерской монархии.

В конце октября - начале ноября в Австрии оживилась деятельность старых рабочих Советов, возникли и новые Советы. Однако руководство ими захватили правые социал-демократы, которые сумели отвлечь австрийских рабочих от борьбы за власть и предотвратить вооруженное выступление пролетариата.

При активном содействии социал-демократии правительство создало в начале ноября свою вооруженную силу: вместо демобилизованной армии, в которой были сильны революционные настроения, были сформированы наемные войска - так называемый фольксвер («народная армия») под командованием реакционного офицерства. Но в первые месяцы своего существования фольксвер еще не являлся орудием реакции. Среди солдат фольксвера было много революционно настроенных рабочих, находившихся под влиянием коммунистов. 41-й батальон фольксвера даже именовал себя «Красной гвардией». Членом Солдатского совета этого батальона был коммунист Лео Ротцигель. С конца ноября председателем Совета в Красной гвардии стал Эгон Эрвин Киш, впоследствии известный революционный писатель.

Контрреволюция спешила противопоставить Красной гвардии различные реакционные военные организации - бюргервер и офицерские отряды. В борьбе с революцией буржуазия получала поддержку католической церкви, пользовавшейся большим влиянием среди отсталых слоев населения, в особенности среди крестьянства Тироля, Зальцбурга и Каринтии.

3 ноября 1918 г. в Австрии, раньше, чем в других странах Западной Европы, возникла Коммунистическая партия. Она была тогда немногочисленной и не имела значительного влияния на массы, но в дальнейшем превратилась в революционный авангард австрийского рабочего класса.